Besoin en fonds de roulement (BFR)
Le BFR (Besoin en fonds de roulement) désigne le besoin en trésorerie d’une entreprise du fait de son activité.
Le BFR est un indicateur très important pour les entreprises. Il représente les besoins de financement à court terme liés aux décalages des flux de trésorerie correspondant aux décaissements (règlements) et aux encaissements (encaissements) liés à l’activité opérationnelle.
Au travers du calcul et du suivi du BFR:
- Mesurer périodiquement la capacité de l'entreprise à financer son activité,
- Mesurer la bonne santé financière de l'entreprise en complément des données du plan de trésorerie.
Maîtriser son BFR implique donc d’agir sur chacun des trois ratios présentés ci-dessous :
- Le délai de paiement des fournisseurs :
Pour maîtriser son BFR, il convient d’augmenter le délai de paiement obtenu des fournisseurs. Cela doit faire l’objet d’une négociation entre l’entreprise et ses fournisseurs. Elle pourra notamment justifier sa demande en se basant sur des volumes de commandes.
- Le délai de règlement des clients :
Pour maîtriser son BFR, il est nécessaire de bien gérer son poste clients et d’abaisser au plus bas le délai de règlement accordé aux clients. Ceci pourra se faire en favorisant le paiement comptant c’est-à-dire en proposant un escompte incitant les clients à payer le plus rapidement possible.
- Le délai de rotation des stocks :
Pour maîtriser son BFR, il faut diminuer le délai de rotation des stocks. Pour cela, il faut favoriser le recours à la gestion des stocks en flux tendus. Attention toutefois, ce mode de gestion peut générer quelques désagréments et notamment des ruptures de stocks du fait d’un délai de réapprovisionnement plus ou moins long.
Le BFR représente la somme dont une entreprise à besoin pour pouvoir payer ses charges d'exploitation en attendant de recevoir le paiement de ses clients.
En effet, une créance n’est généralement pas réglée tout de suite par le client, une facture fournisseur est payable avec un délai et un stock n’est pas immédiatement vendu.
Le BFR prend en compte toutes ces données pour constituer un indicateur clé de la santé financière de l'entreprise.
Son calcul est le suivant :
BFR = stocks + créances - dettes
Lorsque que le BFR est supérieur à 0 : l’entreprise doit financier ses besoins par son fonds de roulement ou par des dettes financières
Lorsque le BFR est égal à 0 : l’entreprise n’a pas de besoin financier, mais elle ne dispose pas d’un excédent financier en cas d’imprévus
Lorsque le BRF est inférieur à 0 : il n’y a pas de besoin financier généré par l’activité. L’excédent permet d’alimenter la trésorerie nette.
